持有至到期投资主要的难点有什么
持有至到期投资主要的难点有哪些
关于持有至到期投资,很多初级会计师、中级会计师甚至注册会计师考试人员在初学的时候都会产生迷茫,关于持有至到期投资,主要的难点有如下几个:
难点一:每年的投资收益是怎么算出来的?
难点二:为什么有利息调整这个东西?
首先,以如下案例为例,先把正确的会计分录写下来,然后川哥再一一解答难点问题
2005年1月1日,甲公司支付价款1000元从活跃市场上购入某公司5年期债券,面值1250元,票面利率4.**,按年支付利息59(1250*4.**),本金较后一次支付。合同约定,该债券的发行方在遇到特定情况时可以将债券赎回,且不需要为提前赎回支付额外款项。甲公司在购买该债券时,预计发行方不会提前赎回,分类为持有至到期投资,不考虑所得税
正确答案:
1、2005年1月1日,购入债券时,
借:持有至到期投资—成本 1250
贷:银行存款 1000
持有至到期投资—利息调整 250
2、 2005年12月31日,确认实际利息收入、收到票面利息等,
借:应收利息 59
持有至到期投资—利息调整 40.95
贷:投资收益 99.95
3、 2006年12月31日,确认实际利息收入、收到票面利息等,
借:应收利息 59
持有至到期投资—利息调整 45.05
贷:投资收益 104.05
4、 2007年12月31日,确认实际利息收入、收到票面利息等,
借:应收利息 59
持有至到期投资—利息调整 49.55
贷:投资收益 108.55
5、 2008年12月31日,确认实际利息收入、收到票面利息等,
借:应收利息 59
持有至到期投资—利息调整 54.50
贷:投资收益 113.50
6、 2009年12月31日,确认实际利息收入、收到票面利息等,
借:应收利息 59
持有至到期投资—利息调整 59.95
贷:投资收益 118.95
同时:
借:银行存款 1250
贷:持有至到期投资—成本1250
川哥解读难点一:
针对这种面值和实际付款额存在差异的债券,实际利率和名义利率往往有较为明显的差异,即是说,票面利率虽然是作为计算每期收到利息的比率,但是并不是整个投资的实际利率,整个投资的利率需要列等式重新计算出来,这里应用到了财务管理里的时间价值原理,等式如下:
59/(1+i)+59/(1+i)^2+59/(1+i)^3+59/(1+i)^4+59/(1+i)^5+1250/(1+i)^5= 1000
即是说:未来可以收到的5个59元和1个1250元按照利率 i 进行折现,就能够得到1000元,即是说在未来的收益和现在的付出额之间建立一个等式,就能够得到投资整体本身的内含收益率,也就是实际利率。
运用财务管理所学的常用方法——插值法,可以粗略得知实际利率为10%,运用Excel单变量求解的方法可以得到精确的实际利率9.99532%,这里取9.9**基本够用了。
上面是倒着演算实际利率,说到这里,很多人还是不太理解这是怎么回事,那么川哥就来顺着演绎以下实际利率的神奇。
期初,付出了1000元
*一年末:利滚利之下,变成了1000*1.09995=1099.95,也就是说对方欠我们本利和共1099.95,同时*一年末对方给我付了59元,那么*一年末对方仍欠我们1040.95.
第二年末:以1040.95为基础,利滚利之下,变成了1040.95*1.09995=1144.993,也就是说对方欠我们本利和共1144.993,同时第二年末对方给我付了59元,那么第二年末对方仍欠我们1085.993.
第三年末:以1085.993为基础,利滚利之下,变成了1085.993*1.09995=1194.538,也就是说对方欠我们本利和共1194.538,同时第三年末对方给我付了59元,那么第三年末对方仍欠我们1135.54
第四年末:以1135.538为基础,利滚利之下,变成了1135.538*1.09995=1249.035,也就是说对方欠我们本利和共1249.035,同时第四年末对方给我付了59元,那么第四年末对方仍欠我们1190.035
第五年末:以1190.035为基础,利滚利之下,变成了1190.035*1.09995=1308.979,也就是说对方欠我们本利和共1308.979,同时第五年末对方给我付了59元和1250元的面值,那么第五年末对方仍欠我们0
这实在是太神奇了,即是说,把5笔利息即5个59元分别进行折现和把较终的本金1250元进行折现,倒算,将可以得到现值1000元。顺着演绎,把1000一年一年的进行利滚利的滚动,不断的利滚利,又不断地收到利息或本金,较终金额将变为零,当较终金额为零的时刻,那就是债券到期的时刻。
下面运用表格的方法形象的表示:
1,000.00 B4 摊余成本计算公式 说明
1,040.95 B5 =B4*1.09995-59 *一年利滚利,并收回59元
1,085.99 B6 =B5*1.09995-59 第二年利滚利,并收回59元
1,135.54 B7 =B6*1.09995-59 第三年利滚利,并收回59元
1,190.03 B8 =B7*1.09995-59 第四年利滚利,并收回59元
-0.02 =B8*1.09995-59-1250 第五年利滚利,并收回59和1250元
这就是顺着演绎的表格体现,是不是非常容易理解呢?
接下来终于到了重头戏了,那就是每年的投资收益怎么计算
根据上表可知,*一年利滚利得到的利息为B4*0.09995=1000*9.99**=99.95,以此类推,请看下图:
1,000.00 B4 投资收益 投资收益计算公式
1,040.95 B5 99.95 =B4*0.09995
1,085.99 B6 104.04 =B5*0.09995
1,135.54 B7 108.54 =B6*0.09995
1,190.03 B8 113.50 =B7*0.09995
-0.02 118.94 =B8*0.09995
川哥解读难点二:为什么有利息调整这个东西?
将欲取之,必先予之,接下来,川哥要进行翻天覆地的变革了,在此,川哥要通过自身所创的一种方式,来加强大家的理解。
取得债券的时候,按照通常资产的入账规则而言:
借:持有至到期投资 1000
贷:银行存款 1000
注:这里简单的认为付出的对价就是持有至到期投资的入账成本,且简单的只记借方。
*一年末
利滚利,并收到利息
借:持有至到期投资 40.95
应收利息 59
贷:投资收益 99.95
即是说,按照实际利率法,*一年应该确认99.95元的投资收益,取得99.95元的利息,其中的59元的利率是*一年末取得,还有40.95元进入持有至到期投资,期满再取得,这样的过程,是否逐步增加了持有至到期投资的账面价值呢?
第二年末
利滚利,并收到利息
借:持有至到期投资 45.05
应收利息 59
贷:投资收益 104.05
第三年末
利滚利,并收到利息
借:持有至到期投资 49.55
应收利息 59
贷:投资收益 108.55
第四年末
利滚利,并收到利息
借:持有至到期投资 54.50
应收利息 59
贷:投资收益 113.50
第五年末
利滚利,并收到利息
借:持有至到期投资 59.95
应收利息 59
贷:投资收益 118.95
五年期满了,按照实际利率法,每年都会产生利息,每年的利息都分为了两部分,一部分也就是59元当年末就收到了,另一部分进入了持有至到期投资的账面价值,五年共计入账面价值40.95+45.05+49.55+54.50+59.95=250元,也就是说,账面价值刚好增加到1000+250=1250元,这时就可以从对方获得1250元的存款了。
川哥解读关联关系:
正确的*一笔会计分录采用的是借方1250元成本和贷方250元利息调整,相当于川哥所创的只计借方1000元,意思是一样的,按照川哥所创案例的理解方法,直接套用到规范的书本案例中,容易理解多了。
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